中国新云市场近半份额被商汤包揽

沙利文和头豹研究院发布《中国全栈AI云服务市场报告2026H1》，在Neocloud（新云）赛道中，近一半份额被同一家中国公司包揽，即商汤科技旗下AI基础设施平台商汤大装置（SenseCore）。

Neocloud从成立之初就与AI深度绑定，海外市场火热，CoreWeave积压订单达1042亿美元。但马斯克近日泼冷水称，过去几周，对在AI数据中心之外没有可观收入的公司，债务市场几乎完全关上融资大门，意味着200多家Neocloud将迎来大规模倒闭和兼并潮。一边是海外Neocloud面临洗牌，一边是国内综合云巨头全面转向AI，商汤能拿走近一半份额令人意外。

商汤做此事已有多年：从服务内部AI研发，到2022年向外部客户提供云服务，再到如今组织大规模推理、持续供应Token。商汤大装置Token规模从今年初日均约4000亿，7月底涨至2.42万亿，9月底达6万亿，计划第四季度冲至日均10万亿。

Neocloud崛起源于AI工作负载从训练扩展到推理和Agent应用。沙利文报告指出，Token生成速度相同时，Agentic AI对算力要求比传统大模型高10倍以上。国家数据局统计，今年3月我国日均Token调用量已超140万亿，两年涨一千多倍。客户关注点从集群规模转向单位Token成本、推理延迟、部署效率和多负载调度，算力计量单位正从Flops变成Token。Synergy Research统计，2025年全球Neocloud市场规模达250亿美元，预计2031年逼近4000亿美元。

海外与中国路径不同。CoreWeave以挖矿起家，重资产扩张依赖融资，资本收紧即承压，且更多面向训练、推理层薄弱。商汤大装置的不同在于两点：一是推理层能力，即把复杂多元算力持续转化为低成本稳定Token；二是国内算力环境碎片化，高端GPU供给有限，国产芯片路线多元、生态待成熟。商汤2018年起适配调优国产芯片，几乎摸遍主流国产芯片集群。

商汤大装置打造“算力-平台-方案-服务”端到端系统化能力，向下连接电力、储能、AIDC和异构硬件，向上连接模型、应用与行业。核心特色是异构混推和算电协同。异构混推采用PD分离，将Prefill交给国产卡、Decode交给高端GPU，通过KV Cache传递，整体推理性价比达主流高端GPU的1.25倍；超长上下文仍由高端GPU兜底。下一步关注跨域PD分离和AF分离，前者仍处验证阶段，后者行业处于预研阶段。算电协同Agent联动能源大模型和宁德时代储能系统，每15分钟预测、每5分钟修正，动态调整任务与充放电策略。今年7月上海电网需求响应时，临港数据中心两小时内让出75%用电容量，单位电力成本Token产出提升80%，平均电费比同地区IDC低10%。商汤还提出TPW（Tokens Per Watt）新指标。